Volatilite ve risk arasındaki fark nedir?


cevap 1:

Ekonomide, Markowitz ve Sharpe gibi, bir risk ölçüsü olarak oynaklığı (veya varyans olarak adlandırılan karesini) alan Nobel ödülleri var. Birçok riskten korunma fonu Sharpe oranını performans / risk oranı olarak ölçmektedir. Bir perakende yatırımcı için, bu genellikle biraz soyut görünüyor. Bilmek istediği risk, portföyünün uzun vadeli değer dalgalanmaları sırasında maruz kalabileceği maksimum kayıptır. Örneğin, S & P500'e yatırım yapmak istediğinde, yıllık% 7,5'lik bir yıllık büyüme oranına maruz kalabileceği potansiyel maksimum kaybı, son 32 yılda onaylanan% -56'lık maksimum düşüştür. Oynaklık bunun üçte biri kadardır. Genel bir kural olarak, yatırım yapılan bir hisse senedi portföyünden oluşan bir zaman serisinde karşılaşabileceğiniz maksimum kaybın, yatırımların zaman içinde ölçülen oynaklığının yaklaşık üç ila üç buçuk katı olduğunu söyleyebilirsiniz. MAR göstergesini yatırımlarımın performans ölçüsü olarak alıyorum. MAR göstergesi, beklenen yıllık büyüme oranının maksimum düşüşe bölünmesine eşittir. MAR> 1 olduğunda, yatırımlarınız sürekli olarak Kuzey-Doğu'ya kadar istikrarlı getiri elde eder.


cevap 2:

Harika bir soru! Bu, 109 farklı tüccar, bankacı, varlık yöneticisi, danışman, düzenleyici, CFO, ekonomist, finans mühendisleri (ilginç) ve işletme okulu profesörlerinden 100 farklı cevap alacaktır.

Bunu google'ı seçmediğiniz için, insanlardan daha ayrıntılı veya kişi tanımı istediğinizi varsayacağım.

Benim için bir ömür boyu türev tüccar, volatilite = belirsizlik. Dönemi. Daha fazla belirsizlik daha fazla oynaklık (bir varlığın fiyat hareketi). Sıfır belirsizlik, sıfır oynaklık, sonsuz belirsizlik, sonsuz oynaklık.

Volatiliteyi, zımni veya birçok tarihsel volatiliteyi ölçmek için neredeyse sonsuz sayıda yol vardır (1 gün 10 gün, 30 gün, 1 yıl, 5 yıl, vb.). Kapanış fiyatına kapanış fiyatı, saatlik, haftalık kapanışlar, her bir kene, vb.

Volatiliteyi hesaplamak için kullanılan yönteme bakılmaksızın, oldukça basit ve spesifik bir şeydir. Yine, belirsizlik temelinde bir varlık fiyatının ne kadar değiştiği.

Risk tamamen farklı bir hayvandır. Risk, bir varlık fiyatının, bir işletmenin ya da herhangi bir kuruluşun ya da kişinin dünyadan ya da kendi yanlış adımlarından olumsuz etkilenebileceği tüm farklı yolları kapsar.

Finansta sayısız risk vardır. Oynaklık bir risk türüdür. Operasyonel risk, kredi riski, sahtekarlık riski, kötüye kullanma, düzenleyici risk, vb. De vardır. Risk, benim için, hedeflerimize ulaşamayacağımız sonsuz sayıda yol olduğu gerçeği olarak tanımlanabilir.

Yaptığımız her şeyin riski vardır. Kiminle evleniriz. Arkadaş olarak kimi seçiyoruz. Araba kullanırken veya toplu taşıma araçlarını kullanırken hangi yolu seçiyoruz? Seçtiğimiz kariyer, üniversiteye gidersek önemli olan şey vb. İşlerin yoluna gireceği beklentisine dayanarak seçimler yapıyoruz. Ancak beklediğimiz gibi çalışmaz olma şansları risk ile ölçülür. Ancak unutmayın, yukarı yönlü sonuçlar da riskle mümkündür. Sevdiğiniz için müzisyen olursanız, asla “zengin” olmayacağınızı makul bir şekilde bekleyebilirsiniz, çünkü çok az müzisyen vardır. Müziğiniz bir sansasyon haline gelirse ve zenginseniz, bu beklentileriniz için bir riskti. Ve koşullarınızdaki değişime uyum sağlamanız gerektiğini göreceksiniz, çünkü başarınız beklenmedikti. Ama elbette memnuniyetle karşıladı.

Riski düşünmek asla zaman kaybı değildir. Bu, en kısa rota olduğunda bizi yoğun bir otoyolda koşmamızı engelleyen şeydir. Gitmememiz gereken bir yere seyahat etmemizi sağlıyor. Bizi içmek ve araba kullanmaktan alıkoyuyor.

Volatilite, risk aldığımızda yaşadığımız şeydir. Örneğin, paranızı bankada tutarsanız, çok fazla oynaklığınız olmaz, ancak yine de büyük bir riskiniz vardır, enflasyon. İçtikten sonra araba sürdüğümüzde riskimizi katlanarak artırıyoruz ve kendimizi büyük dalgalanmalara (belirsiz sonuçlar) maruz bırakıyoruz. Oysa bir Uber veya Lyft alırsak (ve doğru olana girdiğimizden emin olursak), riskimizi büyük ölçüde yakalarız ve kendimizi çok daha az oynaklığa (belirsiz sonuçlar) tabi tutarız.

Böylece risk ve oynaklığın her zaman bizimle birlikte olduğunu, her zaman dikkate almaya değer olduğunu ve genellikle biraz düşünce ve bazen biraz para harcayarak kolayca yönetilebildiğini (azalttığını veya ortadan kaldırdığını) görebilirsiniz.


cevap 3:

Harika bir soru! Bu, 109 farklı tüccar, bankacı, varlık yöneticisi, danışman, düzenleyici, CFO, ekonomist, finans mühendisleri (ilginç) ve işletme okulu profesörlerinden 100 farklı cevap alacaktır.

Bunu google'ı seçmediğiniz için, insanlardan daha ayrıntılı veya kişi tanımı istediğinizi varsayacağım.

Benim için bir ömür boyu türev tüccar, volatilite = belirsizlik. Dönemi. Daha fazla belirsizlik daha fazla oynaklık (bir varlığın fiyat hareketi). Sıfır belirsizlik, sıfır oynaklık, sonsuz belirsizlik, sonsuz oynaklık.

Volatiliteyi, zımni veya birçok tarihsel volatiliteyi ölçmek için neredeyse sonsuz sayıda yol vardır (1 gün 10 gün, 30 gün, 1 yıl, 5 yıl, vb.). Kapanış fiyatına kapanış fiyatı, saatlik, haftalık kapanışlar, her bir kene, vb.

Volatiliteyi hesaplamak için kullanılan yönteme bakılmaksızın, oldukça basit ve spesifik bir şeydir. Yine, belirsizlik temelinde bir varlık fiyatının ne kadar değiştiği.

σ260\sigma \sqrt{260}

Finansta sayısız risk vardır. Oynaklık bir risk türüdür. Operasyonel risk, kredi riski, sahtekarlık riski, kötüye kullanma, düzenleyici risk, vb. De vardır. Risk, benim için, hedeflerimize ulaşamayacağımız sonsuz sayıda yol olduğu gerçeği olarak tanımlanabilir.

Yaptığımız her şeyin riski vardır. Kiminle evleniriz. Arkadaş olarak kimi seçiyoruz. Araba kullanırken veya toplu taşıma araçlarını kullanırken hangi yolu seçiyoruz? Seçtiğimiz kariyer, üniversiteye gidersek önemli olan şey vb. İşlerin yoluna gireceği beklentisine dayanarak seçimler yapıyoruz. Ancak beklediğimiz gibi çalışmaz olma şansları risk ile ölçülür. Ancak unutmayın, yukarı yönlü sonuçlar da riskle mümkündür. Sevdiğiniz için müzisyen olursanız, asla “zengin” olmayacağınızı makul bir şekilde bekleyebilirsiniz, çünkü çok az müzisyen vardır. Müziğiniz bir sansasyon haline gelirse ve zenginseniz, bu beklentileriniz için bir riskti. Ve koşullarınızdaki değişime uyum sağlamanız gerektiğini göreceksiniz, çünkü başarınız beklenmedikti. Ama elbette memnuniyetle karşıladı.

Riski düşünmek asla zaman kaybı değildir. Bu, en kısa rota olduğunda bizi yoğun bir otoyolda koşmamızı engelleyen şeydir. Gitmememiz gereken bir yere seyahat etmemizi sağlıyor. Bizi içmek ve araba kullanmaktan alıkoyuyor.

Volatilite, risk aldığımızda yaşadığımız şeydir. Örneğin, paranızı bankada tutarsanız, çok fazla oynaklığınız olmaz, ancak yine de büyük bir riskiniz vardır, enflasyon. İçtikten sonra araba sürdüğümüzde riskimizi katlanarak artırıyoruz ve kendimizi büyük dalgalanmalara (belirsiz sonuçlar) maruz bırakıyoruz. Oysa bir Uber veya Lyft alırsak (ve doğru olana girdiğimizden emin olursak), riskimizi büyük ölçüde yakalarız ve kendimizi çok daha az oynaklığa (belirsiz sonuçlar) tabi tutarız.

Böylece risk ve oynaklığın her zaman bizimle birlikte olduğunu, her zaman dikkate almaya değer olduğunu ve genellikle biraz düşünce ve bazen biraz para harcayarak kolayca yönetilebildiğini (azalttığını veya ortadan kaldırdığını) görebilirsiniz.